Penerapan Analisis Regresi Linier Berganda pada Analisis Financial Distress
DOI:
https://doi.org/10.59672/emasains.v14i2.5278Keywords:
Regresi Linier Berganda, Financial DistressAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas, profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan jasa yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017–2020. Financial distress diukur menggunakan metode Altman Z-Score yang telah dimodifikasi. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian asosiasi kausal. Sampel penelitian dipilih menggunakan metode purposive sampling, menghasilkan 29 perusahaan jasa dengan total observasi sebanyak 116 data laporan keuangan. Variabel independen dalam penelitian ini meliputi likuiditas, yang diukur menggunakan CR; profitabilitas, diukur menggunakan ROA; leverage, diukur dengan DER; serta ukuran perusahaan yang diproksikan menggunakan logaritma natural total aset. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linier berganda dengan pengujian asumsi klasik dan hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas memiliki pengaruh positif signifikan terhadap financial distress, yang mengindikasikan bahwa peningkatan aset lancar tidak selalu mampu mencegah kesulitan keuangan, terutama jika aset tersebut tidak likuid. Profitabilitas memiliki pengaruh positif signifikan, menunjukkan bahwa perusahaan dengan tingkat laba yang lebih tinggi cenderung memiliki risiko financial distress yang lebih rendah. Ukuran perusahaan juga memiliki pengaruh negatif signifikan, mengindikasikan bahwa perusahaan yang lebih besar cenderung lebih stabil secara finansial dan mampu menghindari financial distress. Sementara itu, leverage memiliki pengaruh negatif tetapi tidak signifikan terhadap financial distress. Secara simultan, likuiditas, profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terbukti memengaruhi financial distress secara signifikan. Penelitian ini memberikan wawasan strategis bagi manajemen perusahaan dalam mengelola aspek keuangan untuk mencegah financial distress. Hasil penelitian ini juga dapat menjadi dasar bagi investor dan kreditur dalam menilai risiko perusahaan sebelum mengambil keputusan investasi atau pembiayaan.
Downloads
References
Antoniawati, A., & Purwohandoko, P. (2022). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Financial distress Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2018-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 28-38.
Budiarjo, C. I. (2023). Pengaruh Intellectual Capital Dan Variabel Lainnya Terhadap Financial distress. Deasy Ariyanti Rahayuningsih, 2(3), 275 – 289. doi:10.24034/jiaku.v2i3.6010
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Idawati, W. (2020). Analisis Financial distress : Operating Capacity, Leverage, Dan Profitabilitas. Jurnal Akuntansi Bisnis, 13(1), 1-10. doi:http://dx.doi.org/10.30813/jab.v13i1.1914
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Finance Economics 3, 3(4), 305-360.
Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kudus, A., & Meidiyustiani, R. (2022). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial distress pada Perusahaan Sektor Properti dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomika dan Manajemen, 11(2), 151-167.
Lienanda, J., & Ekadjaja, A. (2019). Faktor Yang Mempengaruhi Financial distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, 1(4), 1041-1048.
Muid, R. A. (2022). Pengaruh Financial distress, Konservatisme, Dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2017-2019). DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING, 11(1), 1-10.
Nafisah, D., Widjajanti, K., & Budiati, Y. (2023). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan nilai perusahaan sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis, 16(1), 95-109. doi:http://dx.doi.org/10.26623/jreb.v16i1.6773
Nilasari, I. (2021). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial distress. Competitive Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 5(2), 62-68. doi:http://dx.doi.org/10.31000/competitive.v5i2.4196
Putri, D. S., & NR, E. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan Biaya Agensi Terhadap Financial distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018). Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(1), 2083-2098. doi:https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.199
Ross, S. A. (1977). The Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach. The Bell Journal of Economics, 8(1), 23-40.
Saputra, A. J., & Salim, S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Firm Size, Dan Sales Growth Terhadap Financial distress. Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanagara, 2(1), 262 - 269. doi:https://doi.org/10.24912/jpa.v2i1.7154
Scott, W. R. (2003). Financial Accounting Theory. New Jersey: Prentice Hall Inc.
Syuhada, P., Muda, I., & Rujiman. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial distress pada Perusahaan Property dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 319-336.
Utaminingsih, D., & Nursiam. (2023). Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Kondisi Financial distress Pada Perusahaan Sektor Transportasi Dan Logistik Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2020-2022. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 4(5), 7707-7720. doi:https://doi.org/10.37385/msej.v4i6.3403
Zatira, D., Sunaryo, D., & Dwicandra, N. M. (2022). Pengaruh Likuiditas Dan Implementasi Good Corporate Governance (Gcg) Terhadap Financial distress. Balance Vacation Accounting Journal, 161-171.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Emasains : Jurnal Edukasi Matematika dan Sains
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Hak cipta mencakup hak eksklusif untuk mereproduksi dan mengirimkan artikel ini dalam semua bentuk dan media, termasuk mencetak ulang, memotret, mikrofilm dan reproduksi serupa lainnya, serta terjemahannya. Reproduksi dari bagian manapun dari jurnal ini, penyimpanannya di database dan transmisinya dengan bentuk atau media apa pun, seperti salinan elektronik, elektrostatik dan mekanis, fotokopi, rekaman, media magnetik, dan lain-lain, akan diizinkan hanya dengan izin tertulis dari penerbit jurnal.
